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            嘉實基金:債基種類那么多,哪種才最適合我?

            2022年05月24日 15:20    來源: 中國基金網    

              近年來,隨著理財觀念深入人心,越來越多的投資者關注到基金。基金業協會數據顯示,截至2020年末,我國公募基金投資者數量已達6.7億。

              與投資者數量同步增長的,還有快速豐富的基金品類。以債券基金家族為例,在銀河證券2021年的分類體系中,債券基金的種類已經達到了27種。如此之多的種類,專業人士尚且可能難以全部認清,更不必說很多業外的朋友了。

              債券基金相關分類

              

              事實上,盡管債券基金種類繁多,我們實際上經常接觸的只有三種——它們分別是純債型債券基金、普通債券型基金以及指數債券型基金。

              #01純債債券型基金

              純純的債,醇醇的茶。

              就像茶水里大部分的味道都在水里一樣,純債基金里90%以上的錢都在債券資產里,剩余一點額度可能會給銀行存款類產品,用于流動性管理,方便投資者隨時贖回。

              這類產品只投資債券市場,不參與權益類的投資,這一特征讓純債類基金的收益相對其他類型的債基更為穩定,Wind數據顯示,中證純債債基指數近7年均取得了正收益。

              中證純債債基指數近7年收益

              

              數據來源:wind,統計區間:2015-2021年度,選取該區間系因該指數基日為2014.12.31 

              就像茶葉有許多種一樣,純債債基也有一些細分的類別,一般有這樣三種:

              其一, 長期純債基金(主要投資剩余期限>3年的債券),一般久期策略較為靈活。

              其二, 中短期純債基金(主要投資剩余期限<3年的債券),合同中一般會有明文約定所投債券期限,這里以嘉實中短債基金的基金合同為例:

              

              其三,短期純債基金(主要投資剩余期限<1年的債券),這類基金一般會更加重視流動性和風險的控制,以嘉實超短債的基金合同為例:

              

              一般來講,債券的期限越長,相對應的收益率越高,但與此同時,它受利率波動的影響也越大;而期限較短的債券則會在流動性和贖回便利性方面更有優勢。 

              總的來說,這類產品比較適合不希望承擔權益市場的巨大波動,同時又想讓閑置資金有望創造一些收益的朋友。

              #02普通債券型基金

              醇茶加點料,收益更多元。 

              普通債券型基金是指以固定收益類金融工具為主,但可以投資股票、可轉債等金融工具的債券基金。根據具體投資范圍的不同,可以分為兩個分類:第一類完全不投資權益資產,但可投資轉債;第二類可以在一定倉位內投資權益類資產,也就是我們常說的“二級債基”,同時,這類基金也是我們說的“固收+”。 

              打個比方,如果說純債基金是一杯醇醇的原味奶茶,那么普通債券型基金以及我們提到的固收+就像加了脆波波,椰子凍,厚芝士等材料的奶茶,點綴了生活的趣意。

              當然,奶茶雖好,還要注意對身體的影響!投資這類產品,一般被認為是低風險、波動小,比如國債、銀行存款等,但不等于是“承諾保障本金和收益”,尤其是銀行理財產品打破剛兌以后,主流的產品是按照凈值來計價,小伙伴們還要擦亮雙眼,選擇專業的產品及團隊。

              #03指數債券型基金

              純純的原料,資深大廚最愛。

              指數債券型基金正如它的名字一般,它的投資范圍嚴格跟蹤標的指數,一般僅專注于一類債券,目前有利率債、信用債、可轉債等類型。這類產品往往費率相較一般債基更低,但是投資領域單一,就像新鮮的食材一樣,雖然有變得很美味的潛力,但也需要專業的廚師去料理,一般更多的也是機構投資者的選擇。  

            (責任編輯:李榮)


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            嘉實基金:債基種類那么多,哪種才最適合我?

            2022-05-24 15:20 來源:中國基金網
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